中国是债权国还是债务国?债务债权通俗解释

海云青飞 点评:如果中国经济可持续,中国一定程度可以认为是债权国的,这个世界,有几个集团不是借钱生蛋呢


笔者在《友情提醒:21世纪的中国依然是个国际乞丐》一文中提醒大家,目前我们中国依然是个欠债国,不能盲目乐观。文章推出后,不少读者留言反驳。他们指出在《中国国际投资头寸表》中,2007年的国际投资净头寸为10220亿美元,2006年为6114亿美元,2005年为 4226亿美元,2004年为2928亿美元。而且可以预计得到中国2008年的海外债权超过15000亿美元。这说明中国在这5年里,海外净债权增加 1.2万亿美元,共增长了400%,折合平均年增长82%。这个速度太惊人了。看到这些数据读者们,自己静下心来想一想,这可能吗?如果觉得不可能,那么问题又是出在了哪里呢?

中国是个很特别的国家,国际惯例遭遇中国特色,必须俯首帖耳。在中国国际投资表中,就遇到了这样的情况。见表如下(2007年年末):

中国海外资产 外国在华资产

A,直接投资 1076 7424 B,证券投资 2395 1426 C,贷款投资等 4061 3814 D,储备资产 66 0

合计: 7599 12664

E,外汇储备 15282 0

净寸头: 22880 - 12664 = 10220

结论:中国国际投资净头寸10220亿美元。中国拥有国际债权1.02万亿美元,平均每户1.55万元人民币

这个表格确实是根据国际货币基金组织的标准制作的,但它的问题出在哪里呢?问题就出在,把欠债当收入,把别人的钱财当成自己的资产了。我在《中国和日本外汇储备的巨大秘密》一文已经详细阐述了中国的外汇储备和西方国家的本质不同,而国际货币基金组织的标准是按照西方国家的“身段 ”量制的

在我的“国际金融课堂”系列中已经论述过,15282亿美元的外汇储备中的绝大部分为外国人的在华资产。而这个寸头表中则把所有的外汇储备当成了中国人自己的资产

在与笔者讨论中,一位ID为“SPF96”的网友也承认外汇储备中有部分是外国人的(比如12664亿美元),但他依然认为去掉这部分外国人的资产后,中国的净债权还是10220亿美元。他的推理如下:

“ 假如,明天外国资产全部撤出中国,全部兑换成美元带走。那么,人民银行手里的外汇储备就会减少12664亿美元,那么剩下的2618亿美元就是实打实的中国人的资产了。到这个时候,外国人在中国没有任何资产或债权了。而这个时候,中国人手里还有2618亿美元中国人自己的美元资产,再加上中国的海外直接投资(1076亿),证券投资(2395亿),贷款投资等(4061亿)以及黄金等储备资产(66亿)正好是10220亿美元的净资产,也就是净债权。”

他虽然承认外汇储备中有12664亿美元是对外国人的欠债。但在计算的时候还是把它作为中国人自己的资产,拿去冲销外国在华资产。等于拿别人的钱去还别人,他自个儿口袋里面一个子儿也没有掏出来

如果你看到这里,还是理解不了的话,可以看看下面这个例子,我深入浅出地解释给你听

(1),假设朝鲜原先是经济封闭的国家,在2007年8月1日宣布对外开放。并且模仿中国的货币政策和外汇制度

(2) 9月份,很不巧,朝鲜发生文山洪灾,灾民无数。朝鲜同志呼吁国际救援

(3) 10月份,中国出于唇亡齿寒的考虑,给予朝鲜无息贷款100亿人民币。于是,朝鲜人民银行收进100亿元人民币,开启“朝鲜牌”印钞机霍霍地印刷了680亿朝元给朝鲜“抗洪救灾办公室”。由此,朝鲜人民民主共和国政府拥有外汇储备100亿元人民币

(4) 11月份,鉴于饥荒加剧,朝鲜“抗洪救灾办公室”要求从中国进口价值10亿元人民币的方便面10亿包。于是拿出原本中国同志援助的680亿朝元中的68亿元,和人民银行兑换外汇人民币10亿元。由此,朝鲜人民民主共和国政府拥有外汇储备减少到90亿元人民币。洪灾饥民吃上了“中国牌”方便面

(5) 12月份,抗洪救灾中的朝鲜同志生产积极性高涨,新义州铁矿厂出口中国200万吨矿砂获得20亿人民币外汇。于是,朝鲜人民银行收进这20亿元人民币,并开启“朝鲜牌”印钞机霍霍地印刷136亿朝元。由此朝鲜人民共和国政府拥有外汇储备110亿元人民币

(6) 2007年年底到了,朝鲜外汇管理局根据国际货币基金组织的标准制作《2007年朝鲜国际投资头寸表》如下:

朝鲜海外资产 外国在朝资产

A,直接投资 0 0 B,证券投资 0 0 C,贷款投资等 0 100 D,外汇储备 110 0

净寸头: 110 - 100 = 10

结论:热烈祝贺朝鲜人民在抗洪救灾中获得国际债权国的地位,拥有中国的净债权10亿元人民币

(7),2008年11月,金融危机中的美国急需资金,请求朝鲜援助。朝鲜同志将110亿元人民币兑换成美元,友情地买进美国救市国债16亿美元

所以,在抗洪救灾中,朝鲜人民民主共和国政府在拥有10亿元人民币的中国债权的同时,还拥有16亿美元的美国债权

按照那位ID为“SPF96”的网友的推理:“假如,明天中国人武力逼债,朝鲜同志全额偿还债务。那么朝鲜就不欠中国一分钱了。那么,朝鲜人民银行手里的外汇储备就会减少100亿元人民币,那么剩下的10亿元人民币就是实打实的朝鲜同志的资产了。结论:与上面那个头寸表的结果一样,这10亿元人民币就是朝鲜对中国的净债权,也就是说中国净欠朝鲜10亿元人民币,红红的老人头就是欠条,朝鲜同志随时都可以让中国人用实物来偿还。”

哈哈,朝鲜这个国际乞丐,用笔头画了几个圈圈就成了债主黄世仁了。中国这个冤大头,借给朝鲜100个亿,反而成了杨白劳了,还顺带把美国也搞成朝鲜的债务国了。(江湖骗子常常用的就是“画圈圈”的招数)

至此,大家可是看得很明白了吧。朝鲜同志把欠下中国人的钱,当成自己的资产用于冲销对中国的欠债。朝鲜同志把中国人的钱,转手借贷给了美国,当了个二道贩子

实际上,朝鲜所拥有的110亿元的人民币外汇储备中,只有贸易顺差引起的10亿人民币才是朝鲜人民民主共和国自己的资产,其余的100亿是中国人的钱财

2007年的朝鲜国际投资净头寸是 -90亿元人民币(是负值),也就是说朝鲜积欠净外债90亿元人民币

同理,如果2007年,外国在华资产全部(应该是绝大多数)反映到中国外汇储备中去的话,那么外汇储备总量里面,我们中国人自己的资产就是2618亿美元。那么再加上中国的海外直接投资(1076亿),证券投资(2395亿),贷款投资等(4061亿)以及黄金等储备资产(66亿)等,中国海外资产总额为 10126亿美元。和外国在华资产抵充后,还积欠2448亿美元。也就是说到2007年年底,中国的净外债为2448亿美元,依然是个国际乞丐

其实,在理性的脑袋里面,这个问题很简单,只要认清外汇储备的本质就行了。大家问一问自己,一个国家为什么要储备外汇?储备外汇的原因和目的是什么?不就是为了应付客户“拿人民币兑换美元”的需求嘛。世界上绝大多数的发达国家的外汇储备不到中国的十分之一,难道这些国家的国民出国不方便了,这些国家的企业进口缺外汇了?难道这些国家就是相对中国而“贫穷”了?

其实,国家外汇管理局在发布《中国国际投资头寸表》的时候已经做出过解释:净头寸大并不表明中国的金融实力或经济能力,而只是说明中国具有较强的国际清偿能力

如果,以国际净债权或净债务论英雄的话,那么香港人就是世界上最牛的人了。因为在2007年年底,它的国际净债权为5219亿美元,超过香港GDP252%,人均7.5万美元

(浏星雨出品必然是精品,浏星雨72的ID就是品质的保证)

作者:浏星雨

“SPF96” 网友,谢谢你的执着跟贴。 你知道中国有个成语叫“欲擒故纵”吗?

我的《美国政府负债53万亿,中国会破产吗?》文章中,本来是没有那三个提示的。我为了照顾爱国愤青的脑细胞,我加了三个提示,把美国国债的情况简要地说了一下。但我留下了一个小陷阱,就是美国净外债近3 万美元的概念。因为我知道,报纸和电视上常常说的是美国外债高达13.7万亿美元,几乎是美国全年的生产总值。这个13.7万亿美元巨大数字,已经深入爱国愤青的血液,所以,还是有爱国愤青不顾我的友情提醒而“飞蛾扑火”的。这不,你“SPF96” 网友就是一个,还好,你比别的愤青更聪明一下,只一两个回合下来,你就认识到了你有概念性错误,你承认了,这很好

但是在讨论《友情提醒:21世纪的中国依然是个国际乞丐》的时候,你有一次掉进“陷阱”里面去了。在我的开导下,你虽然已经认识到中国的外汇储备中包含有对外国人的欠债。但是你在计算推导的时候,依然把欠债当收入,把别人的钱财当中国人的资产了

鉴于,和你一样的爱国愤青还有大批大批的,所以我又新撰写了一篇文章《又一个秘密:中国是债权国还是债务国?》-----深入浅出地解读《中国国际投资头寸表》,专门用于帮助你们开窍脑袋的。 先摘录一部分给你:

2008-11-26


《从零开始发明修行》 - 《悟道进化生物学》 - 《悟道相对论》

海云青飞,最伟大的科学哲学家,唯一破解了生命进化规律的人

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